大利首富梅迪奇家族如何改世界金融史？

曾是非主流金融品的存款

今日，行能作的基本原是什？在於取由存款利率放款利率差而的收益，即所的存放款利差。例如，假行按年利率5%，支付客的存款利息，然後客的存款以10%的年利率放款另一位客，而由者的利差（5%）中利。著行持有的存款增加，行能出的金也相增加，行透存放款利差所取的收益也增加。

代的行不提供款存款等金融服，涉足基金、保、信等多金融活，不行的大部分收益仍然自存放款利差，存款的重要性而易，也是何存款被行的基，然而，在史上，存款不像款、和票那受到泛注。

存款本在早期更向於安全保管（safe-keeping），而非蓄（saving）。人或金等重要存放在神中，需要再取回。在行的保管功能普及之前，作法被保最安全的法，而存放或重物品的客需要支付保管，而不是得利息。

像代一的存款服──行支付客的存款利息件事，又是如何形成，何始的呢？

保管 vs 蓄

蓄是客行的一金融。客存入行，行承按要求返些金，支付一定的利息。客可以取存款（活期存款），也可以在定的存款期限束後才能取（定期存款、蓄）。透蓄交易，客享有好：保安全增值（或投）。

透存款服，客的得到行的保，竟大金存放在家衣，任都食不安，而行有不可催的保和重甚至三重安全措施，能有效防止外部侵入。也是世界大爆，多洲富豪自己的移到瑞士行的原因。因瑞士行格的客私保措施，在的代他的提供最佳保。

存款不但能保管，能有增值。因行向客的存款支付一定的利息。在本市成慢的家，一象更明。以例，然目前的存款利率2%至3％左右，但在一九八年代之前，利率曾高20%以上。在背景下，蓄被一最安全和最有利可的增值手段。

如前所述，早期蓄交易更注重的是保管，而不是增值。但大十三世左右，中世古希和代一直延的存款始出化。大利行家始用一新的存款交易方式，即蓄支付利息。然而，作法和代行以蓄行放款，造新收益的方法大相庭，它近似以足王室或家需求的宜之。

佩家族是十三到十四世最大的金融家族之一，就英王德三世也是他的客。在英法百年期，英王德三世依靠些金融家族集所需的金。但著持的，金需求不攀升，德三世的款需求也日益增加。面如德三世的力者，哪怕他的要求再理取，行家也法拒。了避免政治上的迫害，行家取的策略之一就是利用客的蓄，用支付利息吸引客存款，集到的再挪去足德三世的金需求。

十五世由佛斯政府成立的「嫁之山」（Monte delle doti）婚姻基金似。，大利新娘的嫁金被社地位的。多父此提早金投入基金，享有高10%的年利率。基金制度不助了大利的父，在基金成立初期也上了佛斯政府。的佛斯正米交，透金充了金所需。

除了的蓄，有公益性的蓄，其目的保未成年人和寡等弱族群。在那或佛斯等地，法律定人不得直接保管未成年人的，必存放於行，行提供的年利率不得低於5%。定同用於寡的蓄。

在中世的大利，提供固定利率的蓄交易很常，除此之外，有一似於投的蓄方式，「全委存款」（discretionary deposit）。存款方式代表行可以自主分配蓄所生的利。在那缺乏其他投的期，全委存款得到了富豪的青。梅迪奇家族教廷之的金融密往，足以存款方式在的高人。

因行而蓬勃展的梅迪奇家族

在十四世左右，梅迪奇家族只是以佛斯中心，金融的多家族之一，在和威尼斯都有分支，理和票等。然而，一切在一三八五年，凡尼．迪比奇．德．梅迪奇（Giovanni di Bicci de’ Medici）接手後改。，凡尼接手教廷的。由於教廷正在向洲各地徵，需求大，凡尼透教廷的交易建立信任，於一三九五年正式接管分支。年後，即一三九七年，他根地回佛斯，立梅迪奇行。

有了教廷的背，梅迪奇行迅速展，凡尼不但，成教廷金募集的主要人，需要款的王室和族也成梅迪奇行的客。一四二九年，凡尼去世後，子科西莫．德．梅迪奇（Cosimo di Giovanni de’ Medici）接手家族事展到洲各地，在威尼斯、日瓦、比、敦、等地成立分行，家族的富和名望更上一。佐德．梅迪奇（Lorenzo di Piero de Medici）承祖父科西莫之，持了家族的赫地位，透助文期的家，如文西、米朗基，促成了那一期文化的繁。此後，梅迪奇家族出了多教皇、公爵王妃，都是金融、政治文化等各域的佼佼者。管如此，在家族成立初期，避免交，或是封建力新商人力之生突被入其中，梅迪奇家族成行事慎，避免直接政治，不他利用高神人和者的密切互，巧妙地大社影力，他用的手段就是全委存款。

在那期，包括教宗在的其他高神人腰，但出於基督教的清牲等美德，他法公然炫耀自己的富。在那，教法非收入犯罪，把存在行期望得利息是被格禁止的。一禁令同用於王室族。正因如此，些神人和高位掌者，急需一能密且安全地替他富增值的人。

解一的最佳人莫於梅迪奇家族。由於梅迪奇家族客的身分和保密，人能放心地委他，且他寄存的金支付的酬也非常慷慨。不，酬的名目非利息，而是以物的名。物做一意的表，目的是巧妙地教法漏洞。支付酬的方式也普通的存款不同，不是事先定好的利率，而是根行的盈利情以8%至12%的利率，予酬。代的角度看，其是存款，更近似一投品，其酬多寡受金用效果影。

梅迪奇家族透全委存款大模，加上、票、款等多分散了，使他包了代行大部分的。梅迪奇家族立的行模式，也在宗教改革後播到整洲，十七世後荷、德、英和法等地出的多行，也是受其的果。然梅迪奇行已不存在，但它所留下的富，仍以文期的代行的面貌，留在我身。

本文取自《世界金融解密：泡沫到避，29有的故事》，作者：金，日月文化出版。