熱門股／矽光子族群最旺 探針卡龍頭目標價飆

財經中心／廖珪如報導

探針卡龍頭旺矽科技（6223）將在AI ASIC與共同封裝光學（CPO）設備雙成長動能帶動下，持續鞏固其在AI半導體測試供應鏈的領導地位。投顧將公司投資評等維持「增加持股」，並上調目標價至2,430元，對應2026至2027年每股盈餘（EPS）平均值的35倍本益比。

凱基表示，旺矽預計CPO設備將於2026年下半年開始出貨，並於當年貢獻公司營收約10%。由於CPO設備毛利率高於公司整體平均，加上高階MEMS探針卡出貨比重提升（由2025年的9%升至2026年的23%），公司整體獲利結構將顯著優化。預估2026年營收年增42%至185億元，毛利率提升至59.4%，全年淨利上看58.5億元，年增86.5%，EPS達62.08元。

作為全球AI ASIC探針卡領導廠商，旺矽正加速擴充產能以支撐後續需求。凱基預估，公司2026年底VPC與MEMS總產能將突破每月400萬針（較2026年初的320萬針提升25%），以應對2027年AI ASIC新世代產品需求與CPO設備出貨高峰。預期2027年營收可望年增17.4%至217億元，淨利年增23.8%至72.4億元，EPS達76.87元。

AI ASIC潛力增加

在短期營運方面，旺矽2025年第三季營收季增3.7%，優於市場預期的季減0.9%，主因探針卡與測試設備出貨強勁。凱基上調第三季獲利預估14.2%，EPS達9.61元。隨著第四季接單維持強勁，全年獲利上修至33.29元，年增36.3%。凱基認為，旺矽正受惠於AI ASIC測試需求擴張與CPO導入初期紅利，成為AI供應鏈中兼具技術深度與成長潛力的關鍵企業。隨著探針卡高階化與CPO設備量產推進，公司營收與獲利將進入2026–2027年高速成長期。

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