台積、台股創高怎停利？分析師傳授「法人愛用」2大心法
台股近半年漲勢驚人，指數半年來大漲超過40%，近期更逼近28000點關卡，推升這波行情的最大功臣，無疑是台積電，股價自4月低點780元一路上攻至1500元。隨著漲幅驚人，不少投資人開始思考：「是否該停利？又該怎麼停？」
對此，知名分析師陳唯泰在節目《小宇宙大爆發》中，提出兩個簡單卻實用的停利心法「波段停利法」與「乖離率觀察法」，協助投資人面對高檔行情時保持紀律。
觀察月均線 掌握波段轉折時機
陳唯泰指出，自己在操作波段時會特別留意「月均線」的變化，因為許多法人機構同樣參考這條線作為操作依據。當股價跌破月均線，或月均線出現下彎時，代表多方力道轉弱，可以進入停利或停損的階段。
他進一步解釋，月均線反映過去一個月投資人的平均持股成本。如果價格跌破這條線，意味著多數買進者被套牢，後續股價要再快速上攻的機率大幅降低。因此，一旦跌破月線，就可考慮逐步減碼或直接出清，避免漲多後的修正風險。
利用乖離率 判斷超漲與分批出場點
另一項重要指標是「乖離率」，陳唯泰表示，當正乖離率明顯擴大時，代表股價漲勢可能過熱，這時採取「分批向上獲利了結」的方式。例如在過去操作永信建時，當乖離率超過30%時，開始減碼。
他補充說明，乖離率的觀察要以月均線為基準。不同類型股票有不同的判斷標準，大型權值股如台積電，乖離率達10%至15%其實就相當高，顯示股價偏離月均線太遠，應適度調節；中小型股的容忍度則可略高。
以近期台達電為例，其乖離率已超過10%，距離月均線明顯拉開，若依照上述原則，也應開始調節持股。
台股衝高仍需留意節奏
回顧這波行情，從4月以來，台積電、鴻海與台達電等大型權值股成為推升台股創高的主力。雖然市場對AI概念與半導體前景仍保持樂觀，但在指數高檔、乖離明顯的情況下，投資人應遵循紀律、留意技術訊號，以穩健策略鎖定報酬、控制風險。
透過觀察月均線與乖離率，投資人能更理性地判斷漲勢是否過熱，並在適當時機分批停利，達成「抱得住漲、出得了場」的投資節奏。
◎免責聲明：本文的個股、ETF與專家觀點，非任何投資建議與參考，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。
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