新聞眼／AI泡沫化？台積電給市場定心丸
人工智慧（ＡＩ）會不會泡沫化？這個大哉問，讓全球投資機構把目光聚焦在台積電昨天法說會。畢竟台積電身為世界最大ＡＩ晶片製造代工廠，重量級晶片商排隊捧著大把鈔票下單，台積電勢必最先嗅到景氣風向。台積電昨天也給出定心丸，董事長魏哲家明確表示，「對ＡＩ大趨勢信念愈來愈堅定」。
ＡＩ泡沫化的疑慮升高，關鍵在於大舉布建ＡＩ基礎建設廠的雲端服務業者，都尚未出現明確的獲利機制，卻一味地瘋狂投資，類似二○○○年初期的網路泡沫情況。
市場中，已有經濟學家直指，輝達大力投資OpenAI，恐讓「循環交易」疑慮升高，加速推升ＡＩ泡沫。連OpenAI執行長奧特曼本人也警告，當前ＡＩ產業已出現泡沫、很多公司估值堪稱「瘋狂」。
雖然奧特曼後來解釋，他不希望有投資人因追高股票受傷，但奧特曼還是到處砸錢，並尋找策略夥伴一起投資ＡＩ基礎建議，讓短暫冷卻的華爾街再度瘋狂追逐「ＡＩ概念股」；身為ＡＩ概念股成員的輝達執行長黃仁勳、鴻海集團董事長劉揚偉、艾司摩爾執行長富凱，也都力挺「ＡＩ不會泡沫化」看法。
市場法人，各有各的調，但每個人都知道，只有站在第一線接單的企業，才會給出最中肯的答案，台積電的說法就是指標中的指標。魏哲家說，ＡＩ需求比三個月前更強，複合成長率略高於先前預測，「我們對ＡＩ大趨勢的信念越來越堅定，相信市場對於半導體仍有根本的需求」，大型語言模型（ＬＬＭ）」處理文本的詞元（token）數量爆炸性增長，說明使用者大量使用ＡＩ，算力需求提升，印證ＡＩ發展讓市場對先進半導體晶片需求持續上升。
魏哲家也說，台積電對產能規畫、擴充謹慎評估，中間除了仔細核對客戶給的訂單規畫，還會親自調查「客戶的客戶」，並透過內部評估機制及ＡＩ系統協助，精準做好產能規畫和建置。
早年經歷多次客戶重複下單嚴厲考驗的台積電，內部早已建立一套完善評估機制，能降低客戶重複下單風險，擁有相對精準的訂單預測數據，讓市場格外看重台積電對ＡＩ未來趨勢的預估。
投資圈認為，隨著地緣政治風險升高，台積電產能建置推進難度升高，否則以ＡＩ發展遍地開花的情況來看，明後年營收成長幅度，不亞於今年。
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美股上周五全面走揚，主要受惠中美貿易關係緊張情緒降溫與區域性銀行壞帳風險獲得緩解。美國財政部長與中國官員進行會談，白宮也確認月底川習會有望如期登場，川普更鬆口100%關稅提案「不可持續」，讓市場擔憂情緒明顯退燒。道瓊指數上漲0.52%，標普500指數上漲0.53%，那斯達克指數漲0.52%，僅費城半導體指數小跌0.32%。科技股普遍走強，蘋果受惠iPhone需求暢旺股價漲1.96%、站回250美元關卡，特斯拉即便遭降評仍大漲2.46%，顯示資金對科技題材熱度不減。台積電ADR則下跌1.59%，聯電ADR與日月光ADR分別上漲0.54%、1.11%。亞股方面，市場風險情緒回升，主要股市全面走高。日股因自民高市早苗出任首相幾乎底定，政策將加速財政擴張，激勵買盤湧入，勁揚逾1600點達3.36%；韓股與港股同步收高，上證指數亦小幅走升。台股今日延續樂觀氣氛，盤中再創歷史新高至27,768.27點，終場收27,688.63點，大漲386.26點，成交量達4,867億元。台積電(2330)收漲30元至1,480元，漲幅約2%，鴻海(2317)勁揚5.3%收238.5元，刷新近18年來新高。AI伺服器族群表現搶眼，緯創(3231)、廣達(2382)、台達電(2308)齊步走揚；矽光子族群在輝達新品催化下強勢表態，波若威(3163)、聯亞(3081)亮燈漲停；被動元件及記憶體族群也維持熱度，DRAM雙雄、力積電(6770)等漲幅明顯，顯示資金全面回流科技股。
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繼ASML財報報佳音後，台積電法說日唱秋，股價直衝最高價1,495元，再展台股全村希望，更帶旺5檔台股半導體ETF股價同日「積」來瘋。2026年AI成長動能強勁，AI基建投資熱浪滾燙，除百工百業重掀AI轉型浪潮外，未來還有各國主權AI崛起，半導體需求商機龐大，將帶動台廠半導體股錢途似錦，投資人可以鎖定半導體ETF，作為中長期布局AI大趨勢升浪的科技標配首選，透過挑選績效佳的半導體ETF，更有機會享火箭配速般表現。
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富可敵國!台積電現金水位高達2.75兆元 比英特爾、三星擴產銀彈充足
護國神山台積電（2330）今年第三季為止，現金及有價金融商品投資等約當現金共達新台幣2.75兆元，不僅創新高，也持續「富可敵國」，對先進製程進入「一個人武林」的台積電而言，比起英特爾、三星，更有充裕的銀彈與底氣可擴充產能，掌握人工智慧（AI）的大商機。
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13檔營收三優 法人搶
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民視財經網 ・ 1 天前
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