超期？分析：NAND不可能好年

迎超期？分析，DRAM不同，NAND快潮不持年。美光台中。（美光提供）

[NOWnews今日新] AI算正如火如荼展，而在此之下高（HBM）到DRAM、NAND Flash大爆，全格入十年得一的超期。不，分析，DRAM不同，NAND快潮不持年，甚至可能又陷入「供於求」的局面。

券分析蒲得宇表示，大家可能都清楚，硬碟的交付期已超52。正因如此，超大模料中心正逐步硬碟向固硬碟（SSD），尤其是QLC固硬碟。

甚至有言，1TB的QLC固硬碟即被一空。然而，他，DRAM不同，NAND快潮不持年。原因在於：商太多。

在DRAM的循中，蒲得宇指出，看到公司在景低迷削投，而在景高峰度投，正是期形成的原因。正如三星（Samsung）、SK hynix和美光（Micron）的管理於吸取了教：其在景盲目，不如少投、延整景期，上更能持利。

他，三家企在在策略上形成了某接的共，即使它增加本支出，有一「神奇品」HBM（高），能吸收大部分新增能，也就是，由於大量DRAM晶被用生HBM，一般商品型DRAM的供反而少了。

但在NAND市，情完全不同。蒲得宇分析，除了三家巨（三星、SK hynix、美光）之外，有SanDisk、Kioxia（）及YMTC（江存）等NAND造商，些公司即使，也有其他可投的域，只能砸在NAND上。句，不像那三家同生DRAM的公司可以活整本配置，些NAND。

於Kioxia或SanDisk的公司而言，增加NAND投乎是不可避免的，竟NAND是他唯一的，不投反而被疑「存在的意是什？」。事上，Kioxia已公表示在五年本支出翻倍。「如果真做，你三星、SK hynix 和美光袖手旁、看著市被侵？我不。」

蒲得宇，那三家同生DRAM的公司也必被迫增加NAND投，意味著，的循必在NAND上重演，至少在HBF商用化之前都是如此。

如果HBF成功商用，他，情也改。若HBF能像HBM一，消耗掉大量NAND晶、而少一般NAND的供，NAND就上演似DRAM的性改，NAND的（valuation）就可能被重新定。但蒲得宇示警，HBF的商用期要到2027至2028 年才出。若AI泡沫在那之前破裂，那NAND很可能又陷入供於求的局面。「就是什我至今有任何 NAND 公司股票，而且可能永都不。」

---

※【NOWNEWS 今日新】提醒投人，投一定有，投有有，申前公明，正的投念才能失的降至最低。

相新

三星Q3利32% 史新高 砸40兆元能

夯！外喊低估DDR4 上5目最看好「它」攻上65元

金河看旺「大代」！台股休市19% 名2股受惠