基本面、AI材 台股2026有看

【者柯安台北】美中易情再度升，美川普宣布自11月起，中口商品加徵100%，以回中稀土出口的管制。此引市恐慌，致13日台股一度重挫逾800，最低下探至26470。然川普後表示美中仍「密」，市情略有和，跌幅收，但整仍震，反映投人地政治易的高度敏感。

管美中易情市情，野村投信台股基本面依然健，AI展望持，第四季行情仍具期待。在OpenAI等美股科技股表亮眼的下，台股有望延多格局。不短期仍注美中判展及10/16台法容。操作上，投人避免因短期波而生非理性行，可逢低或定期定分批布局具基本面支的股，台股基金具攻守兼的特性，合作中期投配置。

野村基金理人戎宜指出，近期AI的快速推升市度，也部分投人始是否出泡沫象。自9月以，AI基建相股大，美股新高，行情起可追溯至Oracle剩履（RPO）暴增，事後主要自OpenAI的料中心建。背後金流OpenAI、Nvidia、AMD之的策略合作密切相，形成彼此投、互相下的「AI永」模式，引市其可持性的疑。然疑合理，但忽略了AI已在企消端造值，即使本支出持大，相企的自由金流仍持正值，未化，示AI仍具期成力。



戎宜一步指出，最AI算力由Nvidia或AMD出，其背後所仰的晶代工、ODM/OEM、散、力、PCB等供，乎都由台商主。尤其在最核心的先程域，台已成唯一先者，手如三星英特仍在苦追之，台已囊括乎所有AI大，提供晶造到CoWoS先封的一解方案，成高效能AI客的唯一。戎宜，差只在於哪家公司受惠多寡，但AI局如何演，台供都是波AI潮的最大家。

展望後市，戎宜表示，然短期市震加，但整利多因素仍占上，包括降息期、美AI本支出加速，以及企即公布，皆有助於推升市能。在AI材持酵下，台股今明年盈展望同步上修，2025年成率由原估10%提升至11%，2026年由11%上修至17%，示台科技正於上升期，有望股市提供中期支。

不戎宜也提醒，多即是在利空，短修正不容忽，尤其融已回升至今年高近半，示市情升。建投人保持健心，取分批利了或逢低布局策略，第4季可聚焦AI供族群、2奈米程概念股及具高成力的子股，方面可注工、航太金融等政策受惠。（自立子2025/10/15）