AI泡沫化？ 專家：言之過早
ＡＩ泡沫化議題近來引發投資人關注，前外資分析師陳慧明、程正樺昨表示，在ＡＩ伺服器需求與電動車市場的推動下，明年全球半導體產業營收將成長百分之廿六；兩人不約而同表示，各大雲端服務供應商（ＣＳＰ）資本競賽仍未止歇，雖然部分業者有投資過度疑慮，但絕大多數業者都有穩健業務和商模支應，且整個ＡＩ供應鏈仍處於上升周期，但現在談ＡＩ泡沫言之過早，預期明年仍由ＡＩ與台積電主導半導體產業投資。
首席國際顧問公司昨舉行「二○二六年全球半導體暨ＡＩ產業投資展望」，由香港聚芯資本管理合夥人陳慧明、對沖基金Captain Global Fund創辦人程正樺、知識力科技執行長曲建仲等全球半導體投資專家分享看法。
陳慧明指出，二○二六年將是半導體與ＡＩ「超級循環」年，由「供應鏈短缺、資金洪潮、技術突破」所帶動的三力共振，將牽動半導體與ＡＩ產業大洗牌，成為全球半導體與ＡＩ平台加速擴張關鍵轉折點。
陳慧明推估，在晶圓代工領域，台積電持續以先進製程三奈米、二奈米與CoWoS先進封裝產能鞏固領先地位，隨著全球ＣＳＰ持續提高資本支出，明年ＣＳＰ資本支出預估仍將維持高成長，為繪圖處理器（ＧＰＵ）、ＡＩ特殊應用晶片（ＡＳＩＣ）與先進封裝提供長期支撐。
程正樺指出，ＡＩ賽局已進入下半場，大語言模型在Gemini 3一鳴驚人後，競爭態勢會否從巨頭爭霸轉成一統天下，將是未來關注重點。程正樺和陳慧明都預估二○二七年，應用在ＡＩ伺服器的ＡＳＩＣ出貨量將超越ＧＰＵ。
程正樺說，供應鏈都期待軍備競賽繼續，勝負已定後超額投資狀況將遏制，目前ＡＩ供應鏈仍處於上升周期，雖有泡沫疑慮，但距離破裂還有一段時間。
但程正樺認為，與先前輝達一枝獨秀的狀況不同，科技巨頭們客製化晶片日益成熟，投資供應鏈選擇也會更加複雜。可以確定的是，不論是哪家巨頭的晶片都會交給台積電代工，因此台積電仍會強勢主導明年半導體產業投資。
此外，中華信評昨公布明年信用展望，ＡＩ熱潮仍為台灣經濟成長率提供支撐，但也加劇集中性風險。ＡＩ基礎設施投資成長趨緩及全球貿易不確定性將抑制明年出口與投資成長，民間消費與投資應難抵銷，使強勁的成長率難以維持。據母公司標普預估今年台灣ＧＤＰ成長率百分之六點七，明年降至百分之二點四。
中華信評表示，明年各產業成長前景仍分化，其中以化學品、鋼鐵等大宗商品產業表現最為落後。
更多udn報導
長菜花？男大生下體冒出一整排小白點 醫喊免驚曝1事
國中數學全忘光？ 孩子拿題目來問他苦喊：只記得1定理
全家上架1款聯名鮮食「限時1元」 老饕大讚：香氣十足
百年巨乳史「天乳運動」震撼史冊！艾怡良隆胸討好金主
其他人也在看
台電董座：北部AI資料中心申設限制 解套需2條件
台電自去年起，已不再核供桃園以北用電量超過五ＭＷ以上資料中心的用電申請，但如今已有解套條件，台電董事長曾文生昨天表示，若...
聯合新聞網 ・ 1 天前 ・ 發起對話AI算力櫃耗能高 擬限建電廠旁
台電16日在總部舉辦「AIDC（AI資料中心）研討會」，針對高耗能用電設施討論因應做法。董事長曾文生示警，目前AI算力機櫃體積非常小，可擺在商辦與住宅區內，但其用電密度高，可能讓原有電網支撐不住，造成區域電網過載。
中時新聞網 ・ 1 天前 ・ 1
台股主動ETF夯元月爆棚！新兵募集送件一波接一波
台股主動式ETF新兵創佳績，除了募集亮眼，送件更是一波接一波。據統計，12月開募4檔總金額有望突破200億元大關，同時明年元月就有新ETF開募，後續並有3檔排隊送件，躍升市場最熱門的ETF發行主題之一。
太報 ・ 1 天前 ・ 發起對話
每萬人20.61床⋯急性病床數比 新北僅贏金門
新北人口是六都之最，每萬人一般急性病床數僅20.61床，較全國平均每萬人口一般急性病床33.20床為低，只贏過金門，成全...
聯合新聞網 ・ 1 天前 ・ 1
台逾四成輸美產品獲關稅豁免…空運報價連漲 明年接著旺
台灣輸美產品逾四成獲得關稅豁免，推升台灣成為亞洲出口美國的重鎮，物流業者指出，半導體、AI等相關電子產業出貨需求強旺，1...
聯合新聞網 ・ 21 小時前 ・ 1蘋果傳調整iPhone發布節奏，2027秋季上看7款新機，生產線加速擴編
【財訊快報／陳孟朔】外電引述供應鏈與產業消息指出，蘋果公司(美股代碼AAPL)規劃擴大iPhone產品線與產能配置，至2027年秋季可能推出多達7款新iPhone機型，較目前主力機種數明顯擴張，反映其以更密集的產品矩陣覆蓋高階、主流與差異化形態需求。消息人士透露，蘋果擬自明年起調整iPhone發布時間表，不再把所有旗艦機一次集中於秋季發表，而是採「秋季先高階、春季再補齊主流」的兩段式節奏，秋季優先推出Pro系列，標準版與部分衍生機型則延後至隔年春季登場。依目前流出的路線圖，蘋果預計在明年秋季發表iPhone 18 Pro、iPhone 18 Pro Max與可折疊iPhone等高階機型，之後於2027年春季再推出iPhone 18、iPhone 18 Air與iPhone 18e等機型，讓產品線在一年內形成更完整的梯隊配置。市場人士認為，此一拆分發布與擴編機型策略，核心在於替可折疊機與更輕薄衍生款預留量產與良率爬坡空間，同時分散供應鏈在單一旺季的壓力、提升全年出貨節奏的可控性；但由於仍屬未經官方證實的規劃，後續仍須觀察新品定位是否造成同門互相稀釋，以及實際量產節點能否如期落地。蘋果股價
財訊快報 ・ 1 天前 ・ 發起對話《各報要聞》供給緊巴巴… 雲端半導體明年看漲雙位數
【時報-台北電】雲端半導體供給愈來愈緊俏，為因應前景強勁的需求，摩根士丹利證券認為，主要雲端服務供應商（CSP）正積極於年底前確保關鍵雲端半導體零組件的產能，甚至已將長約（LTA）討論延伸至邏輯元件層面。隨多項雲端半導體關鍵元件供需失衡，可望帶動2026年漲價上看雙位數百分比。 超微（AMD）預估2025～2030年資料中心CPU需求年複合成長率達18％，同時，信驊亦將未來數年伺服器市場規模成長預估上調至6％～8％，以上跡象都顯示雲端半導體的供需變得比之前更為吃緊；基於此，大摩重申看好股王信驊前景，也看多介面晶片產業後市。 大摩說明，GPU伺服器需求持續強勁，加上TPU ASIC伺服器與通用型伺服器潛在向上的帶動下，研判雲端半導體的價格上漲趨勢可望延續至2026年。考量來自中國與美國的需求均維持強勁，依據目前的價格協商進度，大摩估計，自邏輯到類比的雲端半導體晶片，皆可望出現雙位數的價格漲幅。 相較於雲端半導體的強勢，PC半導體則可能較偏負面。大摩指出，PC半導體已受到記憶體價格上漲壓力影響，進一步來看，因核心零組件如CPU、晶片組等與雲端產品產能重疊，可能面臨價格上漲衝擊，意味PC半導
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 發起對話《電纜股》華新推冷精棒新品牌 攻AI伺服器商機
【時報-台北電】華新16日發表冷精棒「奇沃Steeval」品牌，搶攻AI伺服器、汽車、機器人、消費性電子及能源等產業商機，宣告將從製造導向轉向價值導向，要讓隱形冠軍不隱形，走向品牌力。華新董事長焦佑倫強調，華新推新品牌目的是凝聚內部同仁的共識及凝聚力。 焦佑倫致詞表示，今年台灣GDP達7.4％，是世界奇蹟，世界各經濟體與台灣有段差距，但台灣不是所有百工百業都感覺景氣很好，特別鋼鐵產業景氣不是很好，主要是受美國關稅及各國保護主義影響。2024年全球鋼鐵市場除大陸下跌1％，主要是房地產影響，其他地區維持一定水準，2025年全球鋼鐵需求量沒有太大變化，預估2026年小幅成長。 華新企業策略暨供應鏈管理組織總經理何心怡指出，華新選擇冷精棒發表品牌，有市占第一、歐洲優勝、全球布局、產品多元及設備先進等五大原因。華新不銹鋼冷精棒是全球市占第一的隱形冠軍，獨立成立品牌「奇沃Steeval」，初期先整合兩岸冷精棒產品，未來與歐洲高端應用的冷精棒進行整合，期望未來走向高值化品牌。 華新副董事長王錫欽表示，AI伺服器GB200、GB300機櫃，因功率提高而導致發熱問題，散熱走向液冷模式，水冷快接頭需使用冷
時報資訊 ・ 1 天前 ・ 發起對話AI旺、全球晶片設備銷售額將破紀錄 明後年續成長
MoneyDJ新聞 2025-12-17 06:35:10 蔡承啟 發佈AI投資活絡，今年(2025年)全球半導體(晶片)製造設備銷售額預估將創下歷史新高紀錄，且預估明後兩年(2026-2027年)將持續成長、改寫歷史新高。 國際半導體產業協會(SEMI)16日在SEMICON Japan 2025上發表2025年末全球晶片設備市場預測報告，2025年全球晶片設備(新品)銷售額預估將年增13.7%至1,330億美元，將創下歷史新高紀錄，且預估明後兩年將持續增長，2026年預估將成長至1,450億美元、2027年成長至1,560億美元，將持續改寫歷史新高紀錄。 SEMI指出，推動晶片設備銷售持續增長的主要驅動力，來自於先進邏輯、記憶體、先進封裝技術導入等AI相關投資。 SEMI CEO Ajit Manocha指出，「全球晶片設備銷售穩健，前段製程和後段製程領域將連續3年成長、2027年將史上首度突破1,500億美元大關。在7月發表年中預測後，支撐AI需求的投資較預期更加活絡，因此上修了晶片設備銷售預估」。 SEMI指出，2025年全球晶片前段製程製造設備(晶圓廠設備；WFE、Wafer
Moneydj理財網 ・ 1 天前 ・ 發起對話
欣興 資本支出大增三成
載板大廠欣興（3037）16日公告董事會決議調整資本支出規劃，將2026年度資本預算由原先194億元，再增加60億元，提高至約254億元，增幅達30.93％，規模已高於今年水準，並同步核准2027年長交期設備預下訂單金額約25億元。在既有營運動能支撐下，公司提前為後續產能擴充與製程能力升級進行部署，資本配置節奏明確朝向中長期需求調整。
工商時報 ・ 1 天前 ・ 發起對話投信：台灣半導體優勢 推動智能車與機器人融合
投信機構今天表示，「AI＋機器人」已成為重振科技業的核心，為全球供應鏈帶來強勁成長動能，尤其，美國交通部成立機器人工作小組，象徵智能車與機器人正式躍升為國家級基礎建設。其中，00901精選台灣最具成長潛力的50家企業，包含台積電與最新納入的京元電等關鍵企業，打造能緊跟全球AI革命的投資工具。
自由時報 ・ 1 天前 ・ 發起對話經濟K型復甦 採股債多元配置
全球經濟處於K型復甦階段，市場對2026年成長的樂觀預期。投信法人指出，企業獲利成長延續，但估值擴張受限，導致股市波動加劇，建議維持適度風險偏好，並採取股債多元配置策略，以因應市場波動。
工商時報 ・ 1 天前 ・ 發起對話川普政府推美國科技力量計畫加速AI落地，Palantir週二止跌勁揚2.46%
【財訊快報／陳孟朔】美國領先的大數據分析與人工智慧平台公司—Palantir(美股代碼PLTR)股價連續三天回吐4.66美元或2.48%後，週二急彈4.50美元或2.46%，來到187.75美元，今年來大漲了148.25%，11月3日觸及的207.52美元為上市新高，市場關注焦點落在美國聯邦部門AI導入節奏可望加快，帶動政府與大型科技供應商的合作機會升溫。川普政府12月15日公布一項名為「美國科技力量」(U.S. Tech Force)的新計畫，擬組建約1,000名工程師與相關專家的精英隊伍，直接向各機構領導匯報，並與亞馬遜雲端服務、蘋果與微軟等頂級科技公司合作，接受技術訓練並與產業領袖交流，目標是加速人工智慧在聯邦體系的落地，並處理政府面臨的關鍵技術挑戰。依官方資訊，私營部門合作夥伴還包括谷歌、輝達、OpenAI、甲骨文、Palantir與Salesforce等企業，顯示該計畫將採取跨雲端、模型、數據與應用層的整合路徑，強調以實作導向推進AI部署與系統現代化。市場人士指出，若聯邦機構採購與專案落地速度提升，將有利具備政府客戶基礎、數據整合與AI應用能力的供應商擴大商機，但後續仍須觀察
財訊快報 ・ 1 天前 ・ 發起對話
All in股市！美銀調查：經理人現金水位創歷史新低 歷史經驗這麼說
美國銀行 (Bank of America) 周二 (16 日) 公布的全球基金經理人調查 (Global Fund Manager Survey) 顯示，在全球投資人正以史上最低的現金水位迎接新的一年，並大舉押注股票、商品，以及美國總統川普「讓經濟過熱運轉」(run it hot) 的經濟策
鉅亨網 ・ 1 天前 ・ 發起對話
想賺更多？美國來的專家親揭「爆賺術」 散戶也能跟上！
在這個資訊爆炸到令人焦慮的時代，投資人想做好功課真的不容易。以前可能盯著K線圖、熬夜K幾份外資報告就能做決策，但現在市場瞬息萬變，一個突發消息就能讓股市豬羊變色。面對這種高難度挑戰，傳統的人腦分析快要跟不上了，而「AI投資」正悄悄成為市場新顯學。
三立新聞網 setn.com ・ 1 天前 ・ 發起對話
中國喊日本升息經濟崩潰 謝金河點數據反駁
[NOWnews今日新聞]近期中國的網路頻道大量放送日本升息，金融市場崩潰，日本血洗華爾街的恐怖訴求，財訊傳媒董事長謝金河在臉書發文表示，配合近期的全球股市回檔，似乎有人故意加大恐慌的力道。謝金河指出...
今日新聞NOWNEWS ・ 1 天前 ・ 4