降息周期到 美國投資等級債券基金迎利多

【記者柯安聰台北報導】美國就業數據轉弱，市場對聯準會加快降息的預期升高。聯邦投信分析，目前美國投資等級債殖利率約4.7%，高於過去5年平均，加上企業基本面改善與升評展望，為投資人提供極具吸引力的投資機會。另外，從歷史經驗來看，降息循環往往伴隨美債殖利率下行，美國投資等級債正展現出收益與價格兼具之投資價值。

聯邦投信表示，統計過去3次降息周期，投資人若在降息當月底開始投資美國投資等級債，投資6個月最高報酬率達5.8%，投資1年最高報酬率達8.0%，投資2年最高報酬率更達20.0%，展現美國投資等級債在貨幣政策轉折時發揮之投資優勢。

聯邦投信分析，從基本面來看，美國投資等級債在過去幾季的財務槓桿率維持穩定，顯示整體財務結構穩健。另一方面，自2022年聯準會啟動升息循環以來，用以衡量企業支付未償債務利息能力之利息覆蓋率，雖曾出現下滑，但目前已見回穩，與去年同期相較，呈現更穩定態勢。

聯邦投信進一步說明，雖然部分企業增加資本支出以擴大業務發展，使得今年美國投資等級債升評力道可能較去年有所放緩，但研究機構對投資等級企業之評等展望仍維持樂觀看法。

聯邦美國優選投資等級債券基金主要投資美國投資等級債券，精選美國優質公司之發債標的，投資策略上，以信評A以上之高品質債券為主要配置；產業選擇上，著重健康護理、通訊、科技等產業，提供投資人收益與防禦之雙重投資機會。（自立電子報2025/10/22）