優寶購物《ubao.Tw》特貨品商城,黑貓宅配,取貨付款,口嫌體正直? 54%經理人認「AI有泡沫」 風險敞口卻爆8個月新高
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口嫌體正直? 54%經理人認「AI有泡沫」 風險敞口卻爆8個月新高

東森財經


根據《彭博》引述美國銀行(Bank of America)最新調查,全球166名基金經理人當中,超過一半受訪者認爲AI科技類股估值過高,並且認定處於泡沫化階段,比例較9月大幅上升。

據了解,美銀的調查從10月3日持續至9日,總計訪問166名資產總額達4000億美元的基金經理人,結果顯示54%受訪者認爲AI類股估值過高,情況與9月份不同,9月持有這類觀點的受訪者比例不足一半。

《彭博》分析,面對AI支出及相關生產力效益推動下,美國股市屢創新高,以科技股為主的那斯達克今年已上漲18%,預期本益比升至近28倍,高於過去十年23倍的平均水準,引發部分市場參與者質疑,科技類股的估值是否已超過獲利預期。

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美銀調查顯示,基金經理人的股票配置反映出樂觀情緒,對美股的敞口升至8個月來最高水平,回到關稅擔憂情緒抬頭之前的水平,對經濟衰退的擔憂已降至2022年初以來的最低水平,現金持有量也跟著下降,但根據美銀策略師Michael Hartnett的觀點,他認為市場對AI以及私人信貸市場的擔憂,目前正在抑制「全面看漲」的情緒。

根據上述調查,AI泡沫被視為最大的風險,其次是通膨回升,以及對美國聯準會(Fed)失去獨立性和美元貶值的擔憂。《彭博》補充說明,隨著近日中美貿易戰升溫,連帶加劇市場的擔憂情緒,其中納斯達克100指數領跌美股,追蹤該基準指數的期貨週二下跌大約1%,顯見市場仍充斥變數。

(封面示意圖/Pexels)

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IMF示警,「極端情境下」美股或現深度調整,市值蒸恐發35兆美元

【財訊快報/陳孟朔】外電報導,國際貨幣基金(IMF)在最新發表的《全球金融穩定報告》(GFSR)與財政監測中指出,資產估值偏高、主權債務壓力與非銀金融機構槓桿交織,使金融體系對衝擊更脆弱。若利率風險、增長下修與風險溢價擴大「同時發生」,股市可能出現劇烈重估。市場據此推演的極端情境顯示,美股在大幅回撤下的市值蒸發規模最高恐達35兆美元,相當八家輝達的市值。其中,美國家庭損失20兆美元,外資虧損15億美元。須強調此為情境推算而非IMF基線,意在凸顯尾端風險不可忽視。IMF直指金融穩定風險仍處高檔,一是估值拉伸—部分股票與信用資產對「低波動+寬鬆」的預設過度定價;二是主權債壓力—高赤字、高利率使名目與實質融資成本居高;三是非銀機構(NBFIs)的期限錯配與槓桿放大市場波動。這些結構性脆弱點,讓市場在面對政策與地緣衝擊時更易出現「無序調整」。所謂「35兆美元」的損失數字,源於市場依據當前美股總市值與歷史極端回撤幅度所作的壓力情境估算,用以量化「若估值快速回歸常態」的資產價格風險窗口;IMF本身並未在報告中給出具體金額或固定跌幅,重點在於提醒,當宏觀與金融風險同向疊加,價格調整可能「快且深」。觸

財訊快報 ・ 1 天前

《營建股》陽明大船載錢入港!華固今年笑看一個股本

【時報記者郭鴻慧台北報導】華固(2548)南港的「中央置地」全棟商辦大樓,以112.2億元賣給海運業者陽明(2609),法人預估,對EPS貢獻度可望超過7元,2025(今)年有機會賺進一個股本,今(17)日股價跳空開高,漲幅逼近2%。 華固「中央置地」全棟商辦大樓剛剛完工,陽明直接以總價112.2億元整棟打包,刷新今年以來商用不動產市場成交案最高成交紀錄,也成為這幾年企業購置總部大樓最大手筆紀錄。 華固南港「中央置地」商辦,合計坪數?1萬761.6坪、車位180個,此案在7月時已取得使用執照,預估最快在今年底前可以入帳,成為今年業績成長的重要動能。 商仲業者指出,陽明斥資112.2億元買下「華固中央置地」已創下今年以來成交金額最高的商用不動產紀錄,為第4季商用不動產市場開出大紅盤。陽明買下中央置地成交單價99萬元,雖然沒有超越南港區域新高,但若以當地「潤泰南港玉成廣場」租金實價紀錄每坪月租2,600~2,700元,來估算每坪售價將落在110~120萬元,陽明價格買得十分漂亮。

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今年台股掀起一股主動式ETF熱潮,數檔標的短短幾個月就繳出20%至30%的亮眼報酬率,不過,投資達人清流君卻認為,驚艷數字背後存在風險,原因是主動式ETF追的是短線題材,將來回吐機率高。另外,高費用率對於長期投資不利,甚至能吃掉4成報酬率。

鏡週刊Mirror Media ・ 23 小時前
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美國金融市場再掀不安情緒,區域銀行Zions Bancorporation與Western Alliance接連爆出商業貸款詐欺與呆帳損失,市場憂心信貸風險惡化,金融股遭到沉重賣壓。加上美中貿易緊張升溫,川普揚言11月起對中國商品加徵100%關稅,避險情緒再起,拖累美股自高檔回落。道瓊工業指數下跌301.07點,標普500指數跌0.63%,那斯達克指數跌0.47%,僅費城半導體指數在美光撐盤下逆勢上漲0.49%。個股表現方面,區域銀行ETF大跌6.2%,大型銀行股同步走低。科技股中,美光受惠DRAM需求強勁與供給吃緊,股價勁揚5.52%創歷史新高,甲骨文也因AI伺服器租賃業務成長預期大漲3.09%;不過台積電ADR則下跌1.6%,失守300美元關卡。亞股今日表現疲弱,日股大跌695點,港股重挫641點,上證指數同步下跌,僅韓股小漲,市場情緒受到美股回調與全球風險資產避險氣氛影響,表現低迷。台股今(17)日遭遇重挫,終場大跌345.50點,收27,302.37點、為全天最低點,成交量5,342.07億元,周線僅小漲1點勉強收紅。台積電(2330)法說利多出盡,終場大跌2.36%至1450元,拖累指數重挫逾279點;電子權值股表現分歧,鴻海(2317)逆勢續漲逾1%,日月光(3711)漲逾2%,聯發科(2454)收平盤,台達電(2308)跌逾2%。記憶體族群漲跌互見,南亞科(2408)漲停,華邦電(2344)小跌;品安(8088)亮燈漲停,宜鼎(5289)、創見(2451)則拉回修正。傳產族群表現相對抗跌,台塑四寶全面走揚。AI伺服器熱潮帶動MCLL需求,被動元件族群全面爆發,凱美(2375)、信昌電(6173)等聯袂漲停,國巨*(2327)漲逾2%。整體觀察,科技股回檔壓力沉重,資金轉向傳產與高殖利率族群避險,盤面結構出現明顯調整。

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