AI行情續熱中！降息利多撐股債這檔2合一攻守兼備

三立新聞網

2025年10月29日週三上午3:43

財經中心／余國棟報導

美國股債在第四季具備三大利多，包括企業獲利持續成長、AI題材推動科技股表現，以及聯準會重啟降息循環，有望為股債市場注入動能。（示意圖／PIXABAY）

美國股市近來表現亮眼，蘋果（Apple）受惠於換機潮來襲，iPhone 17需求熱烈，股價創下歷史新高，進一步激勵市場投資信心。國泰投信指出，美國股債在第四季具備三大利多，包括企業獲利持續成長、AI題材推動科技股表現，以及聯準會重啟降息循環，有望為股債市場注入動能。不過，美國總統川普上任後，政策與地緣政治不確定性成為常態，建議投資人可透過美國股債平衡型基金，如國泰美國多重收益平衡基金，動態調整配置狀態，在多變環境中兼顧攻守，掌握長期投資契機。

國泰美國多重收益平衡基金經理人范姜佩瑩表示，美國企業獲利表現強勢，為股市提供穩固支撐。根據FactSet預估，2025年第三季標普500企業獲利年增率可望達8%，有望連續第九季維持成長動能。其中，科技類股仍是主要成長引擎，年增率高達20%，半導體族群更以45%的年增率領先群雄，反映美國企業在創新與效率提升方面持續展現競爭力。

AI產業的快速發展亦是推動美股多頭的重要動力。范姜佩瑩進一步指出，AI題材目前分為三大類，包括基礎硬體、軟體技術與人機協作，形成輪動格局，吸引資金持續流入。美國在科技創新領域具備全球領先地位，無論是晶片設計、雲端運算、生成式AI應用等方面，皆展現高度競爭力，受惠程度也最為顯著。隨著AI技術加速落地，相關企業營收與獲利可望持續成長，為股市注入長期動能。

在債市方面，范姜佩瑩進一步表示，聯準會已於9月重新啟動降息，儘管今年上半年未採取降息行動，但根據官員利率點陣圖預估，最快10月將再度降息，且2026至2027年仍將維持降息方向，有利整體債市表現。隨著通膨壓力逐步緩解，市場預期利率將進入下行週期，有助於債券價格回升，亦提升非投資等級債與投資等級債的吸引力。此一環境下，債券資產不僅具備收益潛力，也能在股市波動期間發揮分散風險的效果。

國泰美國多重收益平衡基金，鎖定美國優質股債進行布局，透過動態調整配置比例，即時因應市場變化，提升投資組合的防禦與攻擊能力。當市場震盪時，基金可強化債券部位以穩定波動；而在行情回升時，則可加碼具成長潛力的股票部位，掌握上漲契機，基金亦提供多種貨幣級別，包括台幣、美元、人民幣、南非幣與日圓等五大幣別。

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