AI永動機論戰1／輝達、超微大撒錢 台灣供應鏈不再是一個人的武林

台灣的電子業供應鏈不再是台積電一個人的武林。在AI需求持續普及的帶動下，輝達砸千億美元投資OpenAI，短短半個月後，超微也宣布與OpenAI結盟，提供一成股權讓OpenAI認購，讓AI基礎建設需求進一步加溫。由於輝達和超微的大動作，台灣供應鏈已經擺脫過去由台積電扮演一個人的武林角色，包括電源供應器、散熱、印刷電路板、記憶體和被動元件等族群，都隨著AI越來越普及，出現業績和身價暴漲的現象。

輝達在9月22日投資OpenAI 1,000億美元半個月之後，超微也宣布與OpenAI結盟，提供一成的股份給OpenAI認購，等於超微未來將印股票給OpenAI賣掉換成鈔票，讓OpenAI有能力繼續瘋狂加碼AI的基礎建設。輝達和超微的大撒錢，也讓台灣供應鏈的產業結構不再是台積電一個人的武林。

法人指出，前幾年台灣的電子業被稱為台積電一個人的武林，因為除了台積電在先進製程晶片代工獨佔鰲頭以外，台灣其他電子業表現並不突出。不過，隨著AI越來越普及，台灣的電子供應鏈受惠的廠商也從台積電逐漸擴散到AI伺服器組裝、散熱模組、印刷電路板、電源供應器、記憶體以及被動元件族群，可以說，只要是跟AI相關，需求就暴增。

舉例來說，生產電源供應器的台達電，因為AI伺服器需求爆發，特別是高壓直流技術和液冷散熱解決方案受到看好，估計從今年到2030年的AI伺服器電源供應器市場複合成長率高達92％，因此，今年以來股價上漲2.6倍，總市值甚至超越聯發科達到2.5兆元，成為台灣市值排名第3位的企業，僅次於台積電和鴻海。

此外，AI伺服器代工廠廣達和緯創今年前8月的營收年增率高達55％以及92％，為了繼續爭取客戶訂單，業者甚至都主動到生產成本較高的美國擴增產能，顛覆了以往集中在亞洲生產的邏輯，業者透露，未來幾年，AI伺服器搬到美國的產能可能會拉高到一半的比重。

至於印刷電路板的金像電前8月營收大增46％，股價更從過去的個位數飆漲到514元，生產印刷電路板材料－銅箔基板的台光電，今年前8月營收年增51％，股價更是從昔日的個位數飆漲到1,390元，簡直令人難以想像。記憶體和被動元件族群，同樣是受惠AI需求爆發的產業，其中，南亞科8月已經轉虧為盈，群聯董事長潘健成更高調地大喊：價格沒有談判空間，被動元件由於AI伺服器的需求量是傳統的3到5倍，AI手機和AIPC每台用量也增加20％到50％，供需已經出現結構性轉變，預計將帶動漲價循環。

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