美超微奪單曬CEO梁見後、馬斯克合照台廠吃紅

記者蕭君暉／台北報導

2025年12月15日週一上午6:54

美國AI伺服器大廠美超微奪下特斯拉執行長馬斯克旗下AI新創xAI大單，要協助xAI在旗下總投資逾250億美元（逾新台幣7,700億元），打造的全球首座GW（10億瓦）級資料中心「Colossus 2」當中，建置輝達GB300 AI伺服器，目標2026年擴充到高達100萬顆輝達GPU。

美超微在社群平台秀出總裁暨執行長梁見後與馬斯克會面照片，並揭露上述合作案。美超微大單落袋，雙鴻（3324）、麗臺（2465）、南俊（6584）等美超微AI伺服器協力廠，也將迎來新一波商機。

美超微強調，將在xAI位於美國田納西州曼菲斯的世界首座GW級資料中心專案內，助力xAI打造輝達GB300伺服器，為Colossus 2提供空前的強大算力。xAI規劃，2026年時，Colossus 2將搭載高達100萬顆輝達GPU，總投資額超過250億美元。

雙鴻是美超微散熱主力供應商，已開始供貨GB300水冷板，隨著美超微奪下xAI大單，雙鴻同步看俏。

麗臺是市場公認「最純的美超微概念股」，美超微旗下大訊科技與肯微，合計持股麗臺比率約30%，躍居最大股東。而大訊科技董事長梁見發，以及肯微董事長梁見達，都是美超微董事長梁見後的手足，在美超微相關勢力助攻下，麗臺在AI解決方案、工作站、伺服器、繪圖卡與智慧醫療等發展都陸續有好成績。

伺服器滑軌廠南俊與美超微合作長達20餘年，也可望受惠。

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中國需求非常旺盛、傳輝達考慮增產H200

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歐盟明年7月起對小額包裹加徵3歐元費用，中國電商壓力升溫

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美股上週五下跌，台股週一恐面臨利空洗禮

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《美股》一周回顧：費城半導體指數周跌3.58% 最弱

【時報-台北電】上周美股道瓊指數周線收漲1.05%、標普500指數周跌0.63%、那斯達克指數周跌1.62%、費城半導體指數周跌3.58%。時報資訊整理一周美股走勢大綱和重點消息，助投資人回顧過去展望未來。 ※一周美股回顧 ●周一：費半逆勢漲輝達H200出口中國川普開綠燈儘管債息上揚，以及在聯準會揭曉利率決議前觀望氣氛籠罩，周一(12月8日)受輝達、博通、美光上漲拉動，費半指數逆勢收高。媒體報導微軟擬與博通合作客製化晶片，博通漲近3%，並創下新高價。受商務部可能放行晶片出口中國的消息激勵，輝達收漲1.7%，盤後再漲逾2%，晚間川普宣布美國將允許輝達AI晶片H200銷往中國和其他地方「獲准的客戶」，條件是其中「25%」的銷售額上繳美國政府，以維持強大的國安。那斯達克100指數期貨暫漲0.12% 四大指數：美股道瓊下跌215.67點或0.45%，收47,739.32點。S&P500下跌23.89點或0.35%，收6,846.51點。NASDAQ下跌32.22點或0.14%，收23,545.90點。費城半導體上漲80.38點或1.10%，收7,375.22點。 ●周二：4大指數乏力小

時報資訊・ 22 小時前・發起對話

白宮AI官員薩克斯稱中國拒買H200，輝達利多不漲反挫引爆需求端變數

【財訊快報／陳孟朔】白宮AI事務特別顧問薩克斯(David Sacks)近日在受訪時提到，中國已看穿美國放行輝達(Nvidia，美股代碼NVDA)H200對中出口的盤算，甚至傳出北京「拒買」H200、轉向採用國產半導體以扶持本土供應鏈，使本已敏感的AI估值鏈再添「需求端」不確定性；在AI類股整體去槓桿氛圍下，輝達股價出現逢利多不漲、反而大跌的典型走勢，市場疑慮快速擴散。輝達股價上週五收盤急挫5.91美元或3.27%至175.02美元。供給面原本被視為利多的「擴產想像」亦未能即刻提振情緒。先前市場消息指出，由於中國客戶訂單量超出當前供給，輝達已向客戶釋出訊號，正評估為高效能H200 AI晶片增加產能；H200屬Hopper架構高階產品，由台積電以4奈米製程代工，交付節奏長期是中國數據中心布建算力的關鍵變數之一。交易員解讀「利多落地卻大跌」的核心仍是預期差與風險溢價同步上修。其一，出口放行本身已在先前漲幅中被提前反映，但實務上仍存在許可核發、審核節奏與可認列時點等不確定；其二，政策端附帶條件使增量效益打折，例如川普表態允許H200對中出口、但對相關銷售收取25%費用，市場會先把毛利率、終端

財訊快報・ 22 小時前・發起對話

《國際經濟》日本明年國防預算擬增至9兆日圓再創新高

【時報-台北電】日媒引述知情者報導，日本政府計劃把2026年度國防預算，增加約3％至9兆日圓（約1.8兆台幣）再創新高，預算將採購包括以加強反擊敵人基地能力為核心的長程導彈，和以攻擊用無人機構建海岸防禦系統「SHIELD」。日本還計劃將駐守沖繩那霸基地的陸上自衛隊編制，由第15旅團升級為師團，加強其西南部防衛能力。另外，日本為加強太空領域能力，將新編「宇宙作戰集團」（暫名），並把航空自衛隊改編為「航空宇宙自衛隊」，讓自衛隊體系納入太空作戰概念。 2026年度9兆日圓經費，是截至2027年度為期五年《防衛力整備計畫》第四個年度。該計劃合計投入約43兆日圓。日本國防經費占國內生產毛額（GDP）比率，2024年度和2025年度均約1.4％，即使2026年度金額再創新高，若按日本銀行預測2026年度GDP成長0.7％，推算規模約635.6兆日圓，9兆日圓占GDP比率仍維持約1.4％。美國不斷施壓日本提高國防預算占GDP比率。日本防衛省曾表示最終目標，讓2027年度國防預算占GDP比率2％。據了解，首相高市早苗為達此目標，計畫明年提前修訂包含《防衛力整備計畫》的「安保三文件」來增加支出

時報資訊・ 22 小時前・發起對話

AI疑慮再起，道瓊歐洲600指數上週五收低0.53%，週線翻空小跌0.09%

【財訊快報／陳孟朔】歐股上週五受美股科技股賣壓外溢影響，由升轉跌並回吐週初以來因降息預期帶動的漲幅，道瓊歐洲600指數翻空收低3.10點或0.53%至578.24點，盤中一度漲0.58%至584.71點的日高，但隨著市場風險偏好急轉保守，連續兩週反彈近3%後，12日當週翻空小跌0.53點或0.09%。宏觀數據方面，德國11月消費者物價指數(CPI)終值年增2.3%符合預期；英國10月國內生產毛額(GDP)月減0.1%，低於市場原先預期的月增0.1%，也加深市場對歐洲成長動能的謹慎態度。市場人士指出，本輪壓力主軸在於AI交易「高預期」遭重新檢視，資金由追價轉向控風險，科技與AI曝險供應鏈成為主要提款機。歐洲晶片與電力自動化相關個股明顯承壓，晶片設備族群跌幅約落在3%至5%區間，荷蘭半導體設備股艾司摩爾(ASM)急跌4.9%、BESI下挫3.5%，亦反映資金對「AI基建落地速度、資本支出回收期、供給瓶頸」的容忍度快速下降。類股輪動上，風險趨避情緒也蔓延至周期族群，基本資源類股急挫1.49%為二十大類股最大賣壓中心，銅價單日跌幅超過3%，拖累相關族群表現；銀行類股在連4日上漲後回吐約1.32

財訊快報・ 22 小時前・發起對話

博通股價狂瀉、AI鏈急殺，費半上週五重摔5.1%，道瓊破頂後倒吐246點

【財訊快報／陳孟朔】績優生博通財報數字漂亮，但預期更誇張，加上受到甲骨文這顆「AI資本開支炸彈」波及，博通股價上週五(12日)急瀉逾11%，帶衰科技股哀鴻遍野，費半急殺5.1%創兩個月來最殺，以科技股為主的那指一度急挫逾2%，終場收低1.69%。同日，道瓊工業數一度破頂後終場倒吐0.5%，標普跌約1.1%。資金流向顯示風險偏好轉趨挑剔：截至12月10日止一週，全球股票基金僅吸金58億美元、為三個月最少，但美股基金仍連續第13週淨流入、金額16億美元；黃金基金與加密貨幣基金分別吸金23億與12億美元，後者為9週以來最多，呈現「一邊減槓桿、一邊找避險與波動」的結構。同日，聯準會(Fed)內部對降息節奏的分歧亦升溫，芝加哥聯儲總裁古爾斯比(Austan Goolsbee)表示希望等待更多數據以判斷關稅對通膨影響是否屬暫時性；堪薩斯聯儲總裁施密德(Jeffrey Schmid)則強調通膨仍偏高、經濟動能尚在，因此主張按兵不動，凸顯市場對後續政策路徑的定價仍將高度敏感。紐約股市12日收盤時，道瓊工業指數終場下跌245.96點或0.51%，收在48,458.05點，日高暨史上新高在48,886.8

財訊快報・ 22 小時前・發起對話

白宮官員：陸拒買輝達H200(經濟日報，無內文)

延伸閱讀：台塑集團逆勢撐盤油電燃氣、塑膠股逆勢大漲台股盤中跌勢收歛權值股疲軟、航運傳產股撐盤資料來源-MoneyDJ理財網

Moneydj理財網・ 22 小時前・發起對話

川普關稅收入月比出現衰退，司法變數與民生成本同步拉警報

【財訊快報／陳孟朔】外電報導，美國總統川普近期再度強調關稅工具的財政與政策用途，並曾多次提出關稅收入可用於至少九種不同方向的支出構想，包含對民眾發放2,000美元「關稅紅利」支票、支應今年夏季通過的減稅方案等。惟在部分民生品項獲得關稅豁免或調整後，10月關稅收入約313.5億美元、11月降至約307.6億美元，出現實施以來首度月減，使「關稅可包辦多項支出」的敘事面臨現金流檢驗。市場同時緊盯司法不確定性。外界關注最高法院審理範圍若擴大並推翻部分以緊急權限為基礎的新關稅，政府可能面臨對進口商退還已繳稅款的壓力，退稅規模評估落在「數百億美元級」甚至更高，成為美元利率定價與財政預期的潛在黑天鵝。在企業端，已有大型零售與進口相關業者採取法律行動，主張在判決落定前先行保全其退稅權利；此舉若擴散，可能加速「關稅收入可預期性」的折價。政治面上，民主方面則以國會聯合經濟委員會的估算指出，川普第二任期以來的進口關稅已使平均每戶美國家庭額外負擔接近1,200美元，將關稅定性為推升生活成本的重要因素之一，令關稅攻防從貿易談判延伸到民生通膨與選民感受。另一方面，政策外溢亦反映在產業與外部談判上。白宮已宣布

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《盤前掃瞄-國外消息》輝達H200售中美議員說NO；川普大漲H-1B簽證費

【時報-盤前掃瞄】國外消息： 1.輝達H200售中美民主議員說NO。美國7位民主參議員於12日聯名致函商務部長盧特尼克（Howard Lutnick），強烈反對川普政府授權輝達向中國銷售H200晶片。議員們除了擔心H200銷往中國危害美國國家安全之外，也質疑輝達執行長黃仁勳與白宮互動密切有內線接觸的嫌疑。 2.明年期中選舉川普沒把握贏。美國總統川普近日接受外媒訪問時表示，他不確定共和能否在2026年期中選舉保住眾議院控制權，原因是他推動的經濟政策尚未完全發揮效果。民主11月初在四場關鍵選舉大獲全勝，令共和內部開始擔憂明年選舉可能再次失利。 3.日本明年國防預算擬增至9兆日圓再創新高。日媒引述知情者報導，日本政府計劃把2026年度國防預算，增加約3％至9兆日圓（約1.8兆台幣）再創新高，預算將採購包括以加強反擊敵人基地能力為核心的長程導彈，和以攻擊用無人機構建海岸防禦系統「SHIELD」。 4.可口可樂售Costa Coffee案談判現分歧。可口可樂（以下簡稱可樂）要出售旗下咖啡事業Costa Coffee計畫，可能出現重大變數，外媒13日引述知情者的消息報導，可樂當天

時報資訊・ 22 小時前・發起對話

博通領跌AI供應鏈，台積電ADR上週五重挫4.2%，為兩個月來最殺

【財訊快報／陳孟朔】以博通為首的AI供應鏈股價大跌拖累，全球晶圓代工龍頭台積電(2330)(美股代碼TSM)ADR在前一交易日回吐1.71%後，12日追低12.81美元或4.20%，收在292.04美元，創下10月10日大跌6.41%以來最殺紀錄，顯示AI鏈在估值與資金面同步承壓下，賣壓正由上游擴散至關鍵製造端。市場人士指出，本輪修正核心在於「AI供應鏈高位籌碼鬆動」與「年末資金再平衡」共振。博通等指標股領跌，往往會引發投資人對AI基礎建設資本支出節奏的再檢視，並透過同類股輪動機制，對台積電這類高度連動AI伺服器、先進封裝與先進製程需求的權值股形成壓力，短線呈現由評價面主導的快速去槓桿。市場人士表示，台積電ADR在前一日已先行回吐，代表資金對短期利多的反應轉趨保守，在波動度上升的環境下，容易觸發量化資金與動能策略的被動降曝險。不過，部分投資人也認為，台積電中長期基本面仍取決於先進製程領先、客戶結構與高階運算(HPC)需求韌性，短線波動更多反映市場風險偏好與類股資金流向的變化。

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白宮官員：陸拒買輝達H200 指北京看穿美國心思

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聯合新聞網・ 23 小時前・ 1

《航運股》台驊：明年運價戰一觸即發

【時報-台北電】航運市場在2025年歷經關稅戰掀起的驚濤駭浪之後，台驊控股創辦人顏益財預估，2026年將走向「供給過剩、需求分化」的新循環週期，創紀錄的運力遠大於貨量增速，貨主話語權提升，年約價下修趨勢不變，現貨價可能僅在旺季短彈，但在淡季壓力加劇，運價戰一觸即發。顏益財示警，2026年海運市場仍受重要事件與變數影響，包括持續或新爆發的地緣政治衝突等，由於全球貿易未同步復甦，運價不容易出現系統性上行，僅剩「事件型行情」、「結構型行情」可能短期推動運價，整體來說，航運業也不易再出現全面性超額獲利。所謂事件型行情，包括地緣政治變化、港口碼頭擁擠、罷工事件等，短期可能推升成本與運價，或重構供應鏈與路線；結構性行情主要指航商營運模式優化，2026年有高機率回到「3+1聯盟」主導（三大海運聯盟、全球最大航商MSC獨立運營）格局，必要時採空白航班、跳港、降速、加速拆解舊船等減降運力措施，改變市場供需平衡狀態。從投資端看航運股，顏益財強調，觀察重點不再是「運價會不會漲」，而是要緊盯三大關鍵問題：現金流能不能撐過循環低點？估值是否已反映供給壓力？公司有沒有能力把「波動」變成「套利」？2026年也

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