日股攻上5萬點大關、高市行情持續狂歡！ 受惠產業個股一次看

[Newtalk新聞] 東京股市週一（27日）開盤後狂漲逾 800點，日經指數史上首次突破 50,000點大關，寫下新紀錄；涵蓋範圍最廣的東證指數也同創歷史新高。

根據《彭博》資料，截至10月26日，今年來累計外資對日股買超金額已逾 5兆日圓，且光是10月17日當週，就達 7,526億日圓，顯示國際資金持續看好日本市場。10月21日，高市早苗正式成為首位女首相，並迅速推出新一輪經濟措施，包括：一、冬季電費與燃氣費補貼；二、地方物價補助；三、中小企業薪資與資本投資獎勵；四、鼓勵企業加薪與擴大投資。

野村投信表示，日本企業近年來積極改善公司治理，包括解除交叉持股、提升資本效率與股東回報，吸引更多機構投資人，並強化獲利能力。加上日圓偏弱與出口企業獲利改善，日股多頭格局有望延續，隨著政策與資金雙驅動，日股行情將持續突破新高，台灣投資人可透過相關基金、ETF等參與日本結構轉型。

野村投信投資策略部副總經理張繼文分析表示，高市政策將以具「針對性、永續性」方式推動，並希望擴大通膨導向轉為需求驅動，藉由薪資上升與投資擴張來強化內需。在外交與國防政策方面，今（28）日與美國總統川普會談，高市早苗將重點放在強化國防力量，包括修改《日本憲法》第 9 條、提升自衛隊功能，並擴大國防預算，對日本國防產業形成明顯利多。

此外，日本央行審議委員高田創指出，2%物價目標已大致達成，升息時機成熟，並預期本月會議可能小幅調高今年度GDP預估，日圓偏弱格局延續，受惠的產業利多包含：

國防產業：高市推動修改憲法第9條、強化自衛隊功能，並擴大國防預算

代表企業：

• 三菱重工（Mitsubishi Heavy Industries）：防衛裝備與飛機製造

• 川崎重工（Kawasaki Heavy Industries）：軍用直升機與潛艦

• IHI Corporation：航空引擎與防衛系統

大型出口類股：日圓偏弱勢＋全球需求穩健

代表企業：

1. 豐田汽車（Toyota）、本田（Honda）：汽車出口

2. 索尼（Sony）、任天堂（Nintendo）：電子與遊戲

3. 佳能（Canon）：光學與影像設備

半導體與 AI 供應鏈：全球 AI 投資加速＋雲端服務商（CSP）資本支出擴張

代表企業：

1. 東京威力科創（Tokyo Electron）：半導體設備

2. SCREEN Holdings：晶圓清洗設備

3. 勝高（SUMCO）：矽晶圓供應商

記憶體與高效能運算：美光（Micron）新型低功耗記憶體送樣，AI 應用需求強勁

代表企業：

1. 鎧俠（Kioxia，原東芝記憶體）：NAND 快閃記憶體

2. 瑞薩電子（Renesas Electronics）：車用與工業晶片

能源與基礎設施：高市首相擬推擴張性財政政策，編列補充預算支援能源補貼

代表企業：

1. 東京電力（TEPCO）：電力供應

2. JERA：燃氣與再生能源

野村日本東證ETF經理人張怡琳表示，日本政經格局迎來重大轉折。新日相高市早苗推出「新經濟政策（Sanaenomics）」，延續安倍「三支箭」的核心精神——寬鬆貨幣、積極財政與結構改革，同時鎖定半導體、AI 與國防作為新成長引擎。此一系列政策不僅有助於日本經濟擺脫長期停滯，更強化企業投資與薪資成長，對日股中長期表現形成強勁支撐。

張怡琳進一步分析，過去 3年，日本核心通膨率多數時間維持在 2%以上，但近期家庭的可支配所得年增率大多數高於通膨水準，顯示實質購買力具韌性，內需正逐步擺脫「失落的30年」的大通縮情境，形成「所得提升帶動消費」的良性循環。對於台灣投資人而言，可透過野村日本東證ETF（009812）參與這波日本結構轉型。

該ETF連結了亞洲規模最大的ETF——「NEXT FUNDS TOPIX」，完整涵蓋逾 1,680檔成分股，產業橫跨工業、金融、非核心消費與通訊服務等多個領域，單一個股權重不超過 4%，具高度分散與代表性，能全面反映日本市場的長期成長潛力。並透過龐大資產規模與流動性降低持股集中風險。

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