投信投展望！看好台日美股 名些主股

投信今天表下半年投展望，看好台、日、、股，建增持美股，台股部分，研判因及率使行情呈前低後高，估大21000～25000，待易新秩序建立、不定因素淡化後，AI引台股重回成高之路，半/ASIC等供布局主旋律，新台升值需受惠、高息低波股是亮。

投信股票部主管宏宇表示，上半年受惠AI伺服器拉出口旺，相收高，惟不定性使下半年投放，抑台第3季成能，不基期放低，待後新秩序建立，AI需求企利成、主要市明年企利成率朝正向展，加以美可望降息2，整金境走向，支台股下半年股市表。

在布局方面，宏宇指出，市不定性因素消除，AI成布局成股的主旋律。即便有干，端服供商(CSP)本支出仍持成，估ASIC 仍於金成期；因AI伺服器量瓶已克服，零件生到後端，台主要者，挹注代工(ODM)、零件及IP服等的收能。

此外，器人是AI的手用，估人形器人未呈指型成，建可速、元件找投。

非布局部分，宏宇，接IFRS17後，股票部位取消覆法，及股震的影，未金融股布局向高息低波的。此外，因政策致美元走弱、新台力增，可台、花美元及有之需，例如航空、旅、食品、餐、零售、信及股。

展望全球股市，投信表示，期全球政治局持波，但最情已去，下半年在判推、美健、降息2期，以及企利增下，全球股市多不。

科技新材仍是投主，搭配美造回流受惠概念、力能源建、金融科技、航太工等多元主，提供掌握全球造超酬投。



「投就要在最的市操作！」投信海外股票部副胡家菱表示，最新示，的通膨景已逐步消退，管川普政策言持反覆，但市逐敏，以日本南例，川普公布率25％後，股市反而上，因企已可掌握影性，做出因。

此外，企估下修亦有好，目前市期2026年各主要市企利均能持位以上成，有利股市下半年表。

胡家菱指出，美股企盈增改善相洲、日本，同又是引全球科技新的羊，基於企佳、有的抗能力，仍建增特（OW）美股。亦可留意台、日、及洲市相投。

，MSCI各指自4月初爆以，以科技、通、工股股表相，凸相利成性受金青；胡家菱建，後配置主建可聚焦增，受惠料中心建置、用高速成的AI，以及不受影、利定增的值股。

因AI蓬勃展，料中心需要大量力的仍未解，亦看好相能源力建股，估股整理後有上攻。此外，金融科技股(Fintech)受惠新、管放、投及支付偏好改，有吸引金流入，表於大；近年地政治突，入工股可在市修正、爆，造超酬降低投合波。

整而言，胡家菱指出，通膨及降息速度、影、美、地缘政治及易仍下半年全球股市表，建配置增的投主，再搭配多元主股操作，兼市金及全球投