股票，历史的量价数据、指标，技术分析、量化交易，有意义吗？

突然想到了大选那天的川大和哈尔斯，确实影响因素太多了

说穿了，就是二级市场投机没有银弹。

所以得知，散户的技术分析有用，但散户不能只依靠技术分析。

1 、散户的技术分析指标缺失。
2 、散户的技术分析指标失真。
3 、散户的技术分析延迟高。

所以散户更多的，是通过技术分析分辨趋势和风险，但散户并不能“只”通过技术分析来决策买卖点。

蔡森

btw：有太多人把自己的玄学或者愚昧归结到“技术分析”中了。

去交易所，你随便拉一个散户，10 个里面 9 个估计都说不清楚“资金净流入/出”的真实定义。指标的真实逻辑都搞不清楚，谈技术面就是无稽之谈了。

@sentinelK 因为资金净流入不同软件的统计方式都不一样。我可以找到两个股票软件一个告诉你流入另一个告诉你流出。你最好知道自己在干什么。

本质是概率游戏，短期很看运气，长期只看概率。
影响价格因子是很多。不同时期有效因子又不同。
研究跟庄手法并不推荐，90 年代 a 股玩家最爱干的事今天肯定没用。
量化你自己做到，但是高频做不到，要钱。
量化可以不下单只是分析方法。

@sentinelK 银弹是啥意思

1 、影响因素非常多，但和交易者无关，专注于策略有效性就行了。
2 、量价分析肯定是有用的，没见过其效果的肯定对此有怀疑，不过可以想想私募和对冲为什么没饿死。
3 、书籍很多，自己搜一下吧，追主力是传统主动交易员的做法之一。
4 、高频做的个人和机构都非常多，随便找个招聘软件，搜下关键词感受一下。

人类的知识就是过去发现的总结, 那么就会认为股市也是知识总结的, 拿几个特性去贴自己总结的"规律", 至于未来有没有用那就见仁见智了.
高频交易不等于量化吧, 我理解的高频就是拿微小差额去交易,不会很亏, 交易次数多了累积起来的收益就高了

我的理解，量化回测是为了验证策略或者指标在某个区间内的胜率。

你一个人做没有意义。如果很多人信这个就有意义。
傻逼的共识也是共识，看法一致就会触发共振。

@JYL888 银弹指的是不存在一种可总结、可归纳的方法或策略可以在这个领域中明确获利

我建议这个帖子下面，贴出来自己在某个具体的投资的市场（例如：A 股、港股、美股、加密、黄金） 5-10 年的复合年化收益率，再来谈经验。不然搞半天，大家都是臭棋篓子在一起下棋，有什么意义，要学经验也只学高手的。

资深投资者告诉你，没有意义别玩

个人如果不懂，没有太大意义，懂也很难操盘
机构（重点是机器多、钱多）则有意义

因为对个人来说是一次买卖，对机构来说，即使 T+1 也能做到对同一证券一天多次买卖

《随机漫步的傻瓜》作者塔勒布告诉你，交易市场上价格是随机漫步的，试图在其中寻找规律的人的是傻瓜。
但是
量化交易的交易量在市场上至少会占到 20%，而且越是成熟的市场，量化交易占比越高。如果不赚钱，他们还会存在吗

大部分人都可以归结为瞎买。
在一条上升的曲线亏损和在下降的曲线盈利的难度几乎相同。
所以选个能未来几年上涨的市场。

认识一个做了多年量化交易的，问过，说是预测不了但能提高概率，有亏有赚，最终能年化 20%左右。

在中国市场没意义，不是气话。

@evan9527 参考意义 存在即合理

@Sawyerhou 是不是主要原因，他们有资金可以控盘，还有交易内幕

@ixcode 那量化交易，是怎么盈利的

@vasto 你也搞个人量化交易的吗？

@JYL888 #22
我不是说你错，但这个跟标题是两条路子，这个没错并不代表量化交易没意义
就是内幕消息是被动的、不是常常有的，但量化交易即使在没任何消息平淡的交易日也是需要的，它指导的是电脑自动交易

1 、消息面主要用来配合底层的动作，比如出货的时候疯狂释放各种利好消息；市场是有周期的，在各个阶段会有不同的手段，所以这个是在表层，如果看消息面炒币可以是可以，但是有时候会搞心态，毕竟散户的消息来源途径比不过人家

2 、对历史的行情这些走势，倾向于做统计层面的；找到一些有概率优势的量价结构，因为市场是有周期的，那么下次你再遇到这种类似的结构，就会有概率优势；通过历史行情来预测大概率走不通；最好不要预测市场（微观级别可以尝试）

3 、确实普通散户的话，跟着主力资金走是不错的一条路；可以看看威科夫相关的，道氏理论；都是描述市场周期的，一个宏观些，一个微观些

4 、到了量化交易这块，就会分好几种，CTA 、套利、高频；高频这块的门槛是最高的；你说的低买高卖，就是很高的门槛：1 ）手续费吃不消；机构能拿到顶级的手续费，拿什么跟人家搞； 2 ）滑点吃不消；别个机器直接能跟交易所的 match engine 同机房，一笔行情出来，别个 1ms 内就能完成订单操作，散户收到行情都到 3s 后去了，价格早飘了

@JYL888 #21 绝大部分私募和对冲都不做庄和内幕交易，这些违法的生意小部分游资在做。

可以看一下招聘软件，机构用什么策略，从他们招什么人就能感觉的到。

在 A 股市场,中国市场没有任何意义,
*绝大部分公司税务,财报全是假的*
你分析来分析去有什么用呢
随便一次露馅/一次政策/一次整改/一次罚款/一次调查/一次金税
全部都是雷 你看了有什么用

我其实一直不理解外行为什么这么热衷于“炒”股，不过你们开心就好。

说说我的观点吧：

1. 机器只能 fit 或者是 learn pattern ，而不能“预测”。即你们所谓的技术分析，本质是对市场短期行为的一种统计和重放。

从结果看，大部分机构赚的是制度的钱，本质和小镇做题家一样，金融市场就是一个给定的开放式题目，你找到这个题目的弱点并无限放大。然后 bug 修复，全新版本出现，你再去重新解题。

2. 针对你的 4 ，很多大机构都做到了，但是做得好不好是另一回事，而且每分钟并不是极限。

3. 很多人的局限性在于管中窥豹，看到所谓“高手”展示“武林绝学”，自己依葫芦画瓢掌握了一点皮毛，就觉得自己独步于武林。殊不知真正赚钱的机构十八般武艺样样精通，每天都能打得你找不着北。当然，这也是资本市场的魅力，永远有造富神话吸引着一批又一批怀揣梦想的人投入其中并粉身碎骨。

解释过去条条是道，预测未来一无是处。

2. 短线无用，长线有用。
4. “实时低买高卖”，如果你说的是 T+0 ，个人留底仓也一样可以做到。至于转融券，现在已经没了。

量化交易+基本面选股是目前最热门的组合，基本面选股提高成功概率，因为基本面是最大的共识生成器，量化交易的可以大副降低失败造成的损失

总体来说：
不要跟大 A 讲道理
市场永远是对的
建议定投标普，就是无脑定投，定时定额

意义不大，不透明的市场，数据分析再多，不及人家一条内幕消息。建议去美股。

有没有想过你问这种问题会得到什么答案是必然的？

不会有人会把赚钱的方法告诉你，那都是用真金白银买来的经验

你再寻找交易的圣杯，这是完全不可能的。
不论是股票还是期货市场，不论是国内还是国外市场。记住，没有圣杯。

华尔街没有新鲜事，我认为只要通读《股票左手回忆录》、《股票做手操盘术》，基本上可以超越 99.99%的人了。

4.量化交易，实时的监控每个股票 每分钟的 每笔的量价，实时的数据分析，然后实时的自动 高频的 低买高卖 ，这才是有用的吧？ 这种个人应该做不到，不知道机构能不能做到？

针对这个我在回答一下，这个手法一般被称为剥头皮，或者是抢帽子。基本上都是刀尖舔血的活儿。散户完全靠手搓，一天交易几百上千次，给交易所+券商/期货公司贡献的手续费的回扣，都能年底提新车了（十几年前一般是家用车打底，甚至有的人不为赚钱，只为了手续费回扣而进行交易）。主打的就是一个不信邪，不止损。上一批剥头皮的交易者，应该是已经多次成年了吧（转世投胎 2 次或更多）。

而机构使用的高频交易，也是相差无几，使用地利和算力优势，去赚哪怕是一跳的钱（期货中，品种最小的波动单位，有的时候可能会亏了，也有的时候会赚钱，主要是看交易所有没有平今优惠）。用庞大的资金搞研发，去弄接口（中国的二级市场好像不允许，期货市场好像可以，也许政策有变化，但是大差不差），去提升算力，最后到头来，往往还会被阻击。
我是坚定的技术派，而不是基本面派。因为基本面可以骗你一万次，而技术图形是用真金白银画的。哪怕是骗线，那也是钱。

利弗莫尔说过，钱是“坐”着赚回来的，不是靠操作赚来的。

最后再来个打油诗……
量化穷三代，炒股毁一生；市场多变幻，劝君谨慎行。
都言量化好，恰似聚宝盆；谁试谁知道，原来全是坑。
不懂基本面，也不看行情；一张 K 线图，回测吓死亲。
圣杯在我手，中国好模型；只等钱生钱，荣耀我楣门。
凑齐十万块，先交易螺纹；孰料实盘后，天天都揪心。
开仓就震荡，趋势总不临；一旦止损后，行情每蹭蹭。
如此三番后，开始疑人生；莫非有大户，专盯我模型？
劳资就不信，逆市不止损；恰遇黑天鹅，账户一把清。
吃饭饭不香，睡觉觉不宁；父母不敢诉，每每梦中惊。
别问哥是谁，哥乃过来人；言罢遁地走，深藏功与名。

op 提到太多点，从历史数据去预测未来走势是最没用的，因为创新类公司发展都是受新事物影响。

然后跟着所谓大资金操作是有用的，前提是你和他们获取信息的速度和操作的目标一致，或者说他们带你玩。

纯量化的意义在于屏蔽噪音，毕竟普通人能看到的都是被安排看到的

@ffgrinder #29 4 有很多大机构做到了？都有谁？每个票都盯哦。

题主提的问题很经典，正好自己也全职研究投资满一年，简单回顾下，供同好参考。
前半年钻研技术分析，阿布（第一册）、威科夫、量价分析、期货技术分析、金融行为学 一堆网上颇有好评的书 大致通读，然后 TradingView 中自制指标、模拟盘及实操，基本上用了半年时间就放弃了。
放弃的原因：技术分析本质是概率的体现，越是流行的知识点，比如支撑与阻力，其有效的概率就越高，但之所以有效，是因为预期的自我实现，有时候也会被主力利用常识来收割，所以不可能 100%有效。技术分析的书籍核心就是提升获胜的概率，但只是看书，就太难了，因为早已被大家熟知，所以有了所谓只做特定特征的说法，因为契合自己性格，胜率更高，但不适合我。
后半年就是另外的故事了，与主题无关，略过

搜“打板股”，打板股最适合做量化交易的品种之一

@ivvei 这问题挺冒犯的，难不成几千个并发在你看来是什么火星技术？人类文明的极限？做股票量化的机构谁家做不到这一点呢？

我懒得展开所以说了个大机构，这玩意在我看来是行业准入门槛。。。

@ffgrinder 是不是通过分析挖掘历史数据是没意义的，还是得有内幕消息和资金，被抓的大佬都是因为这些

@testonly 得到什么答案？

@Dispatcher 为什么读了这两本书，可以超过 99.99%的人？

@Dispatcher 用历史的数据，不断挖掘拟合，去预测未来，靠谱吗？毕竟历史数据是由太多的条件造成的

@sumu 讲讲后半年的故事

@JYL888 #45 挖掘分析历史数据是能赚钱的，但是不容易赚大钱。

违法成本低的时候，通过不合法手段赚钱显然更容易。

@Dispatcher 《原则》 1 第 57 页 发现“投资的圣杯”。还是颇有启发意义的

@sumu 怎么发现投资的圣杯？

@ffgrinder 历史数据是有无数的原因构成的，统计不了这些无数的原因，所以用历史数据无法预测，不如直接用大资金去控盘，操作，才能赚大钱