杠杆 ETF 波动率控制案例：用信号确认驯服市场野兽

同期 QQQ 年化收益率 20%，波动率 21%，sharpe ratio 0.88
QLD 年化收益率 30%，波动率 42%，sharpe ratio 0.78

你这折腾了半天，无论收益还是波动率都比不过大盘，折腾了个寂寞？

BULZ 只有 15 只股票，更合适的对比应该是 MAGS ，收益只会更高。但这个 ETF 在 2023 年成立，无法覆盖同期回测

最后，警告 BULZ 是 ETN 不是 ETF 。ETN 随时可能清盘、违约。虽然说你都上 3x 杠杆了应该也不会在乎这点风险了。

类似于 Leverage Rotation Strategy(LRS) 杠杆轮换策略

@ryd994 同样的策略同样的参数，把 BULZ 切换成 TQQQ 看看吧，我做了一个组合： https://www.myinvestpilot.com/portfolios/custom_74dwadkc

你说的瞎折腾，这是一个思路和案例，不是让你必须用这个标的的

仍然是个寂寞
QQQ 2.5 倍杠杆，每月平衡一次：

https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-portfolio?s=y&sl=7UztD500IVKFgUhR9vnaym

收益率 42.1 ，波动 46.1 ，回撤 69.6 ，sharpe ratio 0.96
和你这个也差不了多少，只要每月操作一次

@ryd994 咱们不用在这个 Case 上绕圈子，简单总结一下：

这只是个策略案例展示，不是推荐。你的定期平衡策略和这个信号策略本质上是两种路数，各有优劣：

定期平衡：属于资产配置逻辑，逻辑简单，但得硬扛 70% 级别的回撤（这对心理素质要求极高），且每个月都要手动操作。

我提这个案例的策略：属于择时逻辑，核心是用 9 年 7 次 的极低频操作来规避极端行情，目的是在崩盘时“离场”以降低回本难度。

两种策略对应的风险偏好不同，成熟的投资者根据自己的承受能力选适合自己的就行。